Стоимость материала печатной платы составляет до 60%, из которых медный ламинат (CCL) составляет наибольшую долю, составляя около 30% стоимости печатной платы. 42,1%, 19,1% и 26,1% от стоимости, а общая стоимость составила почти 90%. Все эти три основных материала увеличатся более чем на 50% в 2021 году.
Цена на медь вступила в стадию колебаний и снижения с мая прошлого года, и ожидается, что цена будет еще больше ослаблена в 2022 году; с внедрением оборудования для защиты окружающей среды и улучшением зарубежного климата ожидается, что эпоксидная смола будет постепенно колебаться и стабилизироваться в будущем; Начиная с октября 2021 года, цены на стекловолокнистую пряжу постепенно начали падать.
Цены на три основных вида сырья постепенно колебались и стабилизировались, а рост цен на медные слоистые материалы замедлился, а рентабельность индустрии печатных плат, как ожидается, улучшится.
В 2022 году снижение цен на три основных материала приведет к увеличению средней маржи валовой прибыли компаний по производству печатных плат на 1,5-3% тонн.
Согласно недавним исследованиям отраслевой цепочки, цена на сырье для добычи ПХД снизилась с ноября 2021 года. Конечно, большинству компаний, выпускающих печатные платы, все еще требуется около месяца, чтобы переварить дорогостоящие запасы, что также означает, что, начиная с первого квартала этого года, в районах с явной поддержкой спроса ожидается, что соответствующие компании по производству печатных плат откроют квартальную тенденцию восстановления прибыльности.
2. Рынок переработки быстро развивается
Новые энергетические транспортные средства, серверы, подложки ИС и мини-светодиоды являются основными рынками применения печатных плат:
По сравнению с традиционными транспортными средствами, работающими на топливе, три основные системы управления батареями, двигателями и электронным управлением транспортными средствами на новой энергии увеличили спрос на печатные платы. По данным Prismask, мировое значение выпуска автомобильных печатных плат, как ожидается, достигнет 8,8 млрд долларов США в 2024 году;
По прогнозу Prismark, глобальная стоимость выпуска серверных печатных плат увеличится с $5,692 млрд в 2020 году до $6,765 млрд в 2024 году;
Ожидается, что субстраты IC станут золотым следом в области печатных плат, и есть огромное пространство для отечественных альтернатив. Согласно прогнозу Prismark, мировая индустрия субстратов ИС достигнет 12 миллиардов долларов США в 2021 году, и ожидается, что в 2025 году она достигнет 16-17 миллиардов долларов США. Уровень проникновения на рынок Китая увеличился с 4% до 6%, а масштабы индустрии субстратов ИС в моей стране, как ожидается, достигнут 7 миллиардов юаней в 2025 году;
Кроме того, решение для печатных плат является основным решением для светодиодных подложек Mini. По данным CINNO Research, поставки модулей подсветки Mini LED достигнут около 170 миллионов единиц в 2025 году, а объем рынка мини-светодиодных печатных плат, как ожидается, достигнет 3,4 миллиарда долларов США.
3. Компания активно расширяет производство
Мировые производственные мощности по производству ПХД демонстрируют тенденцию «роста на востоке и падения на западе», а доля отечественных игроков продолжает увеличиваться: согласно данным Prismark, доля стоимости выпуска ПХД в материковом Китае в общей стоимости выпуска мировой индустрии ПХД увеличилась с 31,1% в 2008 году до 53,8% в 2020 году, занимает первое место в мире. No1 в мире.
В целях удовлетворения растущих потребностей рынка downstream и соответствия тенденциям развития отрасли отечественные предприятия активно расширяют производство. С начала текущего года две компании реализовали планы по расширению производства:
В 2022 году какие терминальные зоны могут принести больше приращений?
В качестве основной поддержки электронных компонентов печатная плата имеет широкий спектр последующих применений, в основном включая коммуникационное оборудование, промышленное управление медицинским, аэрокосмическим, автомобильной электроникой, компьютерами и другими подобластями.
Основываясь на точках зрения различных учреждений, производители печатных плат с глубокими корнями в области автомобилей, серверов и подложек ИС более достойны внимания, особенно сегментированный бизнес автомобильных печатных плат.
Общая инвестиционная логика индустрии печатных плат в 2022 году должна быть сосредоточена на логике восстановления прибыли и в то же время учитывать разумный запас прочности оценки; Производители печатных плат с высокой долей последующих автомобилей и планируют расширить свою долю автомобилей в будущем; оптимистично настроен по поводу увеличения количества мягких плат для аккумуляторов в автомобильных печатных платах. Рекомендуется сосредоточиться на инвестиционных возможностях Jingwang Electronics, которая успешно внедрена в лидер силовых аккумуляторов CATL и активно расширяет производство; рекомендуется обратить внимание на трековые и технологические слоты, первый относится к автомобильным печатным платам, а второй относится к подложкам HDI, SLP и IC и т.д. В отрасли рекомендуется обратить внимание на отечественных игроков с производственными мощностями, технологией и компоновкой продукции.